Growth & Expansion | Operational A+

Budujemy
Regionalnych
Championów

Inwestujemy i konsolidujemy rentowne polskie spółki technologiczne i inżynieryjne (EBITDA 1 MLN + PLN).

starsUPCAPITAL

Fundusz Growth Equity

O Funduszu

Inwestujemy w podmioty, które osiągnęły tzw. „szklany sufit wzrostu”.

Inwestujemy i konsolidujemy rentowne polskie spółki technologiczne i inżynieryjne (EBITDA 1–20 mln PLN), które osiągnęły „szklany sufit” założycielski i wymagają impulsu operacyjnego, w celu stania się regionalnymi lub europejskimi liderami. Etap Operational A+ definiujemy jako poziom dojrzałości operacyjnej i finansowej pozwalający na ekspansję – aktywnie zapraszamy do współpracy także spółki typu bootstrapped, które do tej pory rozwijały się wyłącznie z własnych zysków.

01 / Nasza Misja

Od lokalnego lidera
do europejskiego lub globalnego gracza

Jako aktywny partner wdrażamy sprawdzone procesy skalowania z naszych własnych sukcesów. Poprzez ekspansję zagraniczną i konsolidację (M&A) profesjonalizujemy spółki, przygotowując je do globalnego exitu lub IPO przy maksymalnej wycenie.

02 / starsUP Proposition

Dlaczego warto
z nami zainwestować?

starsUP Proposition (1/8)

Unikalna dźwignia (2,5x)

W celu maksymalizacji potencjału Twojego wkładu, partnerstwo z PFR KOFFI pozwala kontrolować portfel o wartości blisko 2,5-krotnie wyższej niż suma kapitału prywatnego.

starsUP Proposition (2/8)

Efektywność (Capital Calls)

W celu aktywnego zarządzania własną płynnością, kapitał nie jest wpłacany jednorazowo. Środki powołujemy sukcesywnie, jedynie pod konkretne akwizycje.

starsUP Proposition (3/8)

Zespół Praktyków

Budujemy fundusz „praktyków dla praktyków”. Jako zespół GP wykorzystujemy nasze 25-letnie doświadczenie w fizycznym budowaniu gigantów technologicznych.

starsUP Proposition (4/8)

Asymetria Ryzyka

Inwestujemy w firmy rentowne i bankowalne. W celu skalowania biznesu, ekspansję finansujemy bezpiecznym lewarem bankowym (LBO).

starsUP Proposition (5/8)

Dostęp do Nisz

Celem pozyskiwania projektów o najwyższym potencjale, wykorzystujemy unikalną sieć kontaktów Partnerów do identyfikacji inżynieryjnych diamentów.

starsUP Proposition (6/8)

Eliminacja Key-man Risk

W celu zapewnienia trwałości inwestycji, wdrażamy profesjonalne systemy operacyjne, które uniezależniają wartość spółki od poszczególnych osób.

starsUP Proposition (7/8)

Bezpieczeństwo Aktywów

Inwestujemy w firmy z realnym produktem i portfelem klientów. Celem ochrony kapitału unikamy ryzyka związanego z marzeniami etapu Seed.

starsUP Proposition (8/8)

Dual-Track Exit

Celem zapewnienia płynności inwestycji, realizujemy wyjścia poprzez sprzedaż do liderów globalnych (M&A) lub debiut giełdowy (IPO).

03 / Strategia Inwestycyjna

Inżynieryjne
Diamenty

Celem funduszu jest wyszukiwanie i konsolidacja niszowych liderów pod radarem konkurencji w regionie CEE.

03 / Strategia: Teza

Inżynieryjne Diamenty

W celu budowania trwałej wartości, konsolidujemy rentowne spółki technologiczne, pomijając obarczone wysokim ryzykiem etapy Seed i Pre-seed.

Round A / A+

Focus strategiczny funduszu

03 / Strategia: Mechanizm

1

Akwizycja

Mnożniki 4x-6x EBITDA

2

Egzekucja

Standard Operational A+

3

Exit

Mnożniki 10x-14x EBITDA

04 / Zespół Zarządzający

Praktycy
Biznesu

W celu eliminacji ryzyka operacyjnego, każdy z Partnerów wnosi dekady fizycznego budowania organizacji technologicznych.

Managing Partner

Piotr
Krawiec

Strateg wzrostu i monetyzacji, przedsiębiorca i business angel. Współtwórca sukcesu Money.pl, Onet.pl, zrzutka i Useme. Rekordowy zwrot: 48x ROI.

Managing Partner

Michał
Gorząd

Twórca QuWireless (eksport do 72 krajów). Przedsiębiorca z 24-letnim stażem, aktywny inwestor w spółki deep-tech.

Partner

Lech
Kaniuk

Seryjny przedsiębiorca (iTaxi, SunRoof), lider i wizjoner. Od 20 lat skaluje technologie (10+ spółek, ponad 500 mln PLN pozyskanego kapitału).

Partner

Piotr
Krzysztofik

Były CEO Siemens i VP Global Logic. Doświadczony menedżer i mentor technologiczny klasy korporacyjnej w procesach M&A i IPO.

05 / Parametry Inwestycyjne (1/3)

Parametr Kluczowy	Wartość	Benefit LPs
Docelowa wielkość funduszu	130 MLN PLN	Skala do przejęć i konsolidacji.
Dźwignia kapitałowa	PFR KOFFI 2.0	Złotówka pracuje z siłą ~2,5 PLN.
Wypłaty inwestorskie	Exit-by-Exit	Szybki zwrot kapitału i zysku.
Min. Ticket (indywidualny)	1 MLN PLN	Elitarne grono współinwestorów (LPs).

05 / Parametry Inwestycyjne (2/3)

Parametr Kluczowy	Wartość	Benefit LPs
Min. Ticket Instytucjonalny	5 MLN PLN	Grono profesjonalnych współinwestorów.
Ulga podatkowa (ASI)	50% INWESTYCJI	Sugestia: 2 MLN PLN celem max odliczenia.
Asymetria zysku	x 1,5	Preferencyjny podział dzięki PFR.
Hurdle rate	8% (ANNUAL)	Pierwszeństwo w zwrocie dla prywatnych.

05 / Parametry Inwestycyjne (3/3)

Parametr Kluczowy	Wartość	Benefit LPs
Carried interest	20% (CARRY)	Wynagrodzenie GP uzależnione od sukcesu.
GP commitment	~2%	Pełna zbieżność interesów z LPs.
Okres inwestycyjny	4–5 LAT	Aktywna faza budowy portfela.
Model wpłat	CAPITAL CALLS	Wpłaty sukcesywne pod inwestycje.

LP FAQ / 01

1. Doświadczenie i wiarygodność (Track Record)
Czy zespół posiada realne sukcesy w budowaniu wartości spółek i realizacji transakcji?

Lech Kaniuk: Architekt sukcesu PizzaPortal (exit do Delivery Hero) z wynikiem ponad 120 mln zł, współtwórca iTaxi oraz SunRoof. Ekspert od agresywnego zdobywania rynków i globalnego skalowania.

Piotr Krawiec: Współtwórca potęgi Money.pl (sprzedany do WP), Onet.pl, Zrzutka.pl oraz Useme.com, z którą urósł w 8 lat z 1 mln (2016) przychodu do 302 mln zł w 2025. ROI anielskie x 48.

Piotr Krzysztofik: Unikalny ekspert operacyjny, który skalował struktury globalnych gigantów takich jak Siemens czy Hitachi – od kilkudziesięciu do 1500 pracowników.

Michał Gorząd: Doświadczony founder i CEO specjalizujący się w technologiach software-hardware. Twórca QuWireless (eksport do 72 krajów). Inwestor w spółki deep-tech.

LP FAQ / 02

2. Strategia Pozyskiwania Projektów (Dealflow)
W jaki sposób fundusz dociera do unikalnych okazji inwestycyjnych?

Nasz dealflow to „network praktyków i przedsiębiorców”, budowany przez ponad 25 lat w samym centrum ekosystemu. Partnerzy realnie kształtowali polski rynek cyfrowy. Nie czekamy na publiczne ogłoszenia – samodzielnie identyfikujemy liderów.

W celu pozyskania projektów na etapie Round A+, doceramy bezpośrednio do founderów poszukujących partnerów z realnym doświadczeniem operacyjnym. Inwestujemy w spółki, które często omijają publiczne procesy zakupowe.

LP FAQ / 03

3. Skalowanie to nasze DNA
Kto odpowiada za wsparcie spółek w fazie gwałtownego wzrostu?

Wnosimy własne, sprawdzone w boju „Scaling DNA”. Nie jesteśmy funduszem, który tylko obserwuje – my aktywnie budujemy wartość operacyjną.

Lech Kaniuk to architekt sukcesów PizzaPortal (lider rynku przed przejęciem przez Delivery Hero) czy SunRoof (jeden z najszybszych startupów climate-tech w EU).

Piotr Krawiec odegrał kluczową rolę w budowie Money.pl (sprzedaż za 70 mln zł do HandelsBlatt). W ostatnich latach wyskalował Useme.com z poziomu 1 mln PLN przychodu w 2016 roku do imponujących 302 mln PLN w 2025 roku.

LP FAQ / 04

4. Strategia Wyjścia (Exity)
Jak fundusz planuje realizację zysków dla Inwestorów?

Inwestujemy w spółki z udokumentowaną trakcją i jasną ścieżką do rentowności, co drastycznie skraca horyzont inwestycyjny.

M&A do strategicznych

Wykorzystujemy unikalne doświadczenie z exitów takich jak PizzaPortal czy Money.pl.

Secondary do PE

Przygotowujemy spółki do przejęcia przez globalne grupy kapitałowe, dbając o standardy PFR KOFFI od pierwszego dnia.

LP FAQ / 05

5. Zaangażowanie własne
Jaki jest poziom osobistego ryzyka zarządzających?

10M

PLN Wkładu Własnego

Stanowi to blisko 8% kapitału – to wynik kilkukrotnie wyższy niż standardy rynkowe (1-2%).

Ryzykujemy własnym majątkiem na równi z Limited Partners. Celem takiego zaangażowania jest pełna zbieżność interesów i osobista odpowiedzialność.